美國聯準會態度轉向鴿派，市場對2024年降息預期提高，加上最新的就業數據顯示美國經濟仍然穩健，市場風險投資情緒轉佳，股市量價皆有表現。回顧過去一周全球股市資金流向，包括美國、拉丁美洲、歐非中東與亞洲不含日本股市迎來資金淨流入，其中美股淨流入金額來到259.21億美元較前一周大幅提高，動能強勁。

安聯投信表示， 聯準會再度暫停升息，市場對其官員言論作鴿派解讀，使美國公債殖利率走低，進而激勵股市等風險性資產表現。觀察全球主要股市，過去一周美股四大指數全面走揚，其中又以費城半導體單周升逾9%表現最佳，量價同步走強，道瓊歐洲600指數單周也收紅；亞股部分漲多跌少，除中國A股走跌外，其餘國家股市大多收紅。

安聯投信表示，由於美國經濟數據強勁、企業財報獲利穩健、美國通膨持續降溫以及聯準會升息周期接近尾聲，利率波動過去數周以來幅度加大，不時對市場及風險性資產帶來影響，不過在堅實的基本面數據和聯準會主席的鴿派發言、 歐洲央行可能減緩升息等因素下，正向的趨勢應會持續下去。

安聯投信表示，美國經濟目前仍穩健成長，逐漸擺脫衰退的可能性，且隨著主要國家實質利率陸續回到正值之上，升息循環應已接近尾聲，長期來說對股市為利好；在產業面則歸功於AI科技革命持續看好，建議可提高股票配置，維持一定攻擊性；在配置上應以高品質的大型股為核心部位，提高投組抗風險能力，並持續留意如通膨數據變化、美債殖利率及美元走勢等資訊，作為投資時的判斷參考。

在台股部分，安聯投信台股團隊表示，聯準會上周利率決策會議中論調轉趨鴿派，提高市場對2024年降息的預期，且為市場注入更多信心，而美股的正向動能也激勵台股近期表現，加上元月效應加乘，大盤類股快速輪動、交投熱絡。

在產業面，安聯投信台股團隊表示 ，AI題材仍是長期趨勢，不過受到CoWoS產能緊繃的影響，短期內相關數字無法跟上市場期待；其次，隨著自行研發晶片成為全球趨勢，包括矽智財、客製化晶片等主題後勢看好；在記憶體部分，漲價效應則有望延續到2024年第一季。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，整體來看台股大盤走勢趨穩，除了原有趨勢持續受到關注外，產業基期較低的類股也有機會成為盤面資金青睞的對象，可望繳出不錯表現。在策略面，市場對聯準會2024年的降息效應預期提高，有利於新興市場的資金動能；最後，我們仍認為台股各類股由上而下、由電子至傳產的多頭擴散走勢仍應會延續，不會輕易改變。
 

股票型基金資金流向

資料來源：EPFR，截至2023/12/13，單位：億美元

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